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长城影视拼盘式收购神话 蒋雯丽暴富重压股价股民流泪

2017-01-09 来源:中国经济网 责任编辑:编辑部 点击:

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  中国经济网编者按:1月3日,停盘半年的长城影视复牌,公司于2016年12月发布公告称,拟以发行股份及支付现金的方式购买乐意传媒、顾长卫、蒋雯丽等7名自然人股东持有的首映时代100%股权,以发行股份及支付现金的方式购买鲍春雷、童黎明、孙志华等12名自然人股东持有的德纳影业100%股权。首映时代100%股权暂定价格13.5亿元,德纳影业100%股权暂定价格为5.45亿元,长城影视拟募集配套资金总额不超过5.63亿元。

  资料显示,长城影视2014年完成借壳上市,当时业绩承诺为2014年、2015年及2016年三年的净利润分别不低于2.07亿元、2.3亿元和2.6亿元。

  但据投资界报道,董事长赵锐勇虽然可以玩转资本,却玩不转经营。

  长城影视借壳以来其董事长赵锐勇先后通过运作将长城影视和长城动漫分别借壳上市,还买入另一家上市公司天目药业的大量股票,成为这三家上市公司的实际控制人。

  但长城影视2014年至2016年1-9月,公司实现营业收入分别为5.10亿元、9.93亿元、8.72亿元,实现净利润分别为1.97亿元、2.32亿元、1.10亿元。

  预计2016年度归属于上市公司股东的净利润:23,193.37至30,151.38万元,同比上升0%至30%。值得注意的是,长城影视2016年前三季度净利润为1.10亿元,但业绩预测2016年全年净利润最高可达3.02亿元。有股民评论说:为了达成业绩承诺也是拼了。

  另据南方人物报道,顾长卫、蒋雯丽等人除了直接持有首映时代股权外,还通过乐意传媒间接持有首映时代股权。乐意传媒持有首映时代40.84%股权,作价5.5134亿元。长城影视的支付方式为3.15亿元的股份对价,以及2.36亿元的现金对价。这意味着,蒋雯丽等人通过乐意传媒间接实现了套现。根据交易结构,乐意传媒可获得2563万股+2.36亿元现金对价,折合五人在乐意传媒中的股份,他们共获得1845万股+1.69亿元现金,完成资产的极大增值。

  蒋雯丽等人可谓是赚的盆满钵满,但长城影视的股民们却只能流泪。

  数据显示,长城影视于2016年6月15日停牌,报收13.64元,2017年1月3日复牌涨停,报收15.00元,但此后长城影视股价下跌,截至2017年1月6日收盘,长城影视报收14.12元。

  中国经济网记者向长城影视发送采访邮件,截至发稿,暂未收到回复。

  长城影视拼盘式收购

  据投资界报道,长城影视在今年的影视并购市场不好的情况下,依然超高溢价100%收购两个影视公司,其中首映时代溢价超过3000%,德纳影业接近1000%。

  若这两个公司收购完成,首映时代将会补足长城影视在影视制作、艺人经纪和后期制作方面的短板,而德纳影业则是长城影视电影院计划的重要一部分,公司业务也将全面涉及电影、电视和广告等多方面业务。

  如果熟悉长城影视这些业务的人,很容易知道,长城影视这些业务的扩展几乎都是通过收购来实现的。从长城影视2014年借壳上市完成以来,短短两年时间完成了四次收购,涉及7家不同的公司,而且每次收购都使用纯现金收购的方式:

  2014年6月27日,分别以1.4亿和1.84亿收购上海胜盟广告有限公司100%股权和浙江光线影视策划有限公司80%股权;

  2015年5月25日,分别以3.42亿元和3.35亿元购买东方龙辉60%股权和诸暨长城影视100%股权;

  2015年6月26日,分别以1.29亿元和2.52亿元收购浙江中影51%股权和玖明广告51%股权;

  2016年3月11日,分别以2.09亿元、1.48亿元和0.97亿元收购东方龙辉30%股权、权玖明广告25%股权和微距广告30%股权。

  长城影视2年时间哪来18亿现金收购这么多公司的,其董事长赵锐勇不仅是一个编剧,更是一个资本高手,先后通过运作将长城影视和长城动漫分别借壳上市,还买入另一家上市公司天目药业的大量股票,成为这三家上市公司的实际控制人。

  不过从目前经营的状况来看,赵锐勇虽然可以玩转资本,却玩不转经营,长城动漫和天目药业都陷入亏损的尴尬境地,长城影视虽然是三家公司中表现不错的,但其3季报显示,净利润仅为4600多万元,是光线的五分之一,华谊的七分之一。

  看来买买买只是一时爽,但是众多业务之间的协同发展并不理想,这次首映时代和德纳影业的并购是否也会遭受同样的命运呢?

  长城影视业绩预测狂飙?

  资料显示,长城影视2014年完成借壳上市,当时业绩承诺为2014年、2015年及2016年三年的净利润分别不低于2.07亿元、2.3亿元和2.6亿元。

  数据显示,长城影视2014年至2016年1-9月,公司实现营业收入分别为5.10亿元、9.93亿元、8.72亿元,实现净利润分别为1.97亿元、2.32亿元、1.10亿元。

  预计2016年度归属于上市公司股东的净利润:23,193.37至30,151.38万元,同比上升0%至30%。

  值得注意的是,长城影视2016年前三季度净利润为1.10亿元,但业绩预测2016年全年净利润最高可达3.02亿元。

  据长城影视公告显示,首映时代业绩承诺2016年-2018年度的净利润分别不低于5,200万元、9,000万元、1.25亿元。2016年1-10月,首映时代实现净利润3,238.76万元。

  数据显示,首映时代2014年至2016年1-10月,实现营业收入分别为189.47万元、835.49万元、5,538.00万元;实现净利润分别为18.76万元、368.23万元、3,238.76万元。

  德纳影业承诺若本次交易于2016年完成,2016年至2018年度的净利润分别将不低于2000万元、3800万元、5000万元;若本次交易于2017年完成,则净利润分别将不低于3800万元、5000万元、6000万元。如承诺年度的任何一年实际净利润低于上述承诺净利润,则业绩补偿方应对长城影视进行补偿。

  数据显示,德纳影业2014年至2016年1-10月实现营业收入分别为3,081.92万元、12,731.24万元、12,263.65万元;实现净利润-437.86万元、1,128.48万元、1,889.84万元。

  31倍溢价收购引深交所问询

  据每日经济新闻报道,此次交易作价13.5亿元,评估增值率高达3126.49%。而蒋雯丽的外甥女马思纯依靠少部分股权,也拿到了1.2亿元的财富。

  据长城影视12月14日发布公告称,首映时代100%股权净资产账面值为4201万元,,预估增加值13.14亿元,增值率高达3126.49%。而在2016年1~10月,首映时代实现净利润3238.76万元,据首映时代的业绩承诺,若交易于2016年完成,则首映时代2016~2018年度的净利润分别不低于5200万元、9000万元、1.25亿元。

  根据方案,长城影视拟以12.3元/股的价格向首映时代各交易对方总计发行8782.52万股,另现金支付剩余的约2.7亿元;拟以同样的价格向德纳影业各交易对方总计发行2215.45万股,剩余约2.73亿元以现金支付。

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