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基金经理透露成功秘籍:今年这些板块最靠谱(攻略)

2018-01-05 来源:中国证券网 责任编辑:编辑部 点击:

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  一招鲜真的能吃遍天?最会炒股的基金经理透露成功秘籍:今年这些板块最靠谱!  

  2017年收官了,想必大家都已经知道了基金业绩排名的结果了。

  不错,最令人注意的当属年度股票型基金冠军的归属啦。据Wind统计,在2017年国内A股市场所有主动管理的产品中,易方达消费行业基金以64.97%的收益勇夺股票型基金第一。

  继拿下“半程冠军”后,易方达消费行业的基金经理萧楠再接再厉,将年度冠军收入囊中。

  在他夺冠前夕,基金君单独跟萧楠约了饭局,套来了他的成功秘籍,他也倾囊相授。

  这顿饭简直是太值了。有没有?

  原来萧楠的夺冠秘籍只有一招!

  真正的高手,就只需要一招!一招就足以搞定。

  想知道是哪一招吧?

  来来来,基金君不用你请吃饭,也倾囊相授。

  “买股票,要使自己能睡得着觉。”这就是萧楠投资中默念的心法所在。

  翻看一下易方达消费的重仓股贵州茅台五粮液泸州老窖美的集团格力电器……正是因为很早之前就底价买入了,所以这几年萧楠睡的都特别好,特别香。

  羡慕吧!其实,这一心法也是萧楠从2015年的市场大调整中领悟到的投资心得。

  那时,萧楠才从研究员转做基金经理不久,一开始也有难受、天天想哭的念头。

  据他回忆,当时自己虽然信奉价值投资,但刚开始管理基金的时候,还是容易受到短期业绩波动的影响。“看到别人买的股票涨,我也很着急。”

  还记得那只“著名”的教育股么?萧楠也买过,买了之后就遭遇停牌,而且停牌中自己的产品又被大幅赎回,这只教育股被动成了自己前十大重仓股。萧楠说,面对这一状况,当时自己的心情真是太糟糕了。

  吃一堑,长一智。这次的投资教训,让萧楠真正领悟了什么是长期价值投资的理念。从这以后,萧楠一不会买太贵的股票,二不会去买没有长期成长率的股票。

  “这些年,我最大的感受就是质量要优于速度。因为,实现短期业绩增长并不难,难得的是持续、持续、持续。”重要的事情要说三遍。萧楠认为,只有做到持续增长,才是要找的好公司。他将此总结为,个股长线ROE的水平很重要。

  现在,在投资决策上,萧楠是基于三到五年时期的考虑,找到好公司进行长期持有。几年来,萧楠的重仓股中,中长期的个股几乎没有大变动,自己也能睡得香。

  这个投资方法,让萧楠受益匪浅。

  萧楠执掌易方达消费行业5年来,基金净值目前累计增幅接近190%,年化复合收益率约22%,且2013年至2017年的四个完整年度内均录得正收益,这在整个业内都当属凤毛麟角。

  不过,光有理论不行,还要有方法。

  萧楠的方法就是注重底层研究。所谓底层,不仅包括公司的业绩情况,也包括公司的治理水平等各个方面。

  萧楠告诉基金君:底层好的公司哪怕短期业绩不好,只要好好跟踪和善于等待,它总会回报你。若不相信底层,就容易在其业绩不好的时候抛弃它,而等它好的时候再追进来,很多盈利就赚不到了。

  说的容易,贵在实践。

  在萧楠的重仓股中,贵州茅台、格力电器分别在2012年、2014年环境很差的时候遭遇困难,贵州茅台的负面因素有“限酒令”,格力电器的负面因素是当时市场对房地产市场的悲观预期以及2015年的业绩负增长等。但就在这样的背景下,萧楠却大手笔买入并长期持有,从而获得了丰厚回报。

  注重底层研究,最为关键的还在于怎样去研究。

  当基金君听到萧楠的研究方法时,也是目瞪口呆。基金君稍微留心默数了一下,萧楠总共谈及了十六七个行业,虽然都是平常生活中最容易接触到的,既有酸奶、奶茶、白酒,近视眼镜、服装等日常消费品,又有时下最流行的游戏、网购、抖音APP等,但他都能讲得深入浅出,从历史脉络,到投资机会,从市场格局,到增长逻辑,无一不精。

  令基金君最佩服的,还是他在研究某上市公司时,会具体到一个产品的整个生产流程中的每一个细节,分拆后一段一段来研究,一个细节一个细节吃透,甚至这个产品在每一生产段上的成本,都能一清二楚。

  对于2018年的投资机会,萧楠说:不必悲观!

  “从目前看,影响市场的三个基本驱动因素,在边际上预计都不会有太大变化。”萧楠分析说,一是宏观经济不悲观;二是各个行业竞争格局的趋势没变化,优胜劣汰,强者恒强;三是监管政策不漂移。

  对大家所关心的市场风格是否切换的问题,萧楠认为,2015年高点后出现的市场风格切换,是因为估值差距拉得太大,中小创很多公司估值两三百倍,而大盘蓝筹只有几倍、十几倍。

  但即便是2017年风格切换了之后,大盘蓝筹还是只有二十来倍左右的估值,而中小创仍有不少五十多倍估值的个股。

  所以,你明白萧楠的意思了没?

  对于2018年看好的投资主题,萧楠仍相对看好大消费板块。此外,他还看好光伏、汽车、保险等细分行业。

  好了,2018年的行情就要开始了。你准备好了没?

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