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银监会:完善投贷联动机制 提升创业投资金融服务水平

2016-10-04 来源:发改委网站 责任编辑:编辑部 点击:

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2016年9月20日,国务院印发《国务院关于匆匆进创业投资连续健康发展的若干意见》(国发〔2016〕53号)(以下简称《若干意见》)。《若干意见》的宣布,有利于匆匆进经济构造调剂和产业转型升级,增强经济发展新动能,进步直接融资比重,拉动民间投资服务实体经济。《若干意见》涉及银监会的有关工作包含培植多元创业投资主体、多渠道拓宽创业投资资金起源、加强政府指导和政策扶持等。银监会将积极支持配合做好相关工作,推进创业投资连续健康发展。

一、激励信托公司充足施展制度优势,为创业企业提供综合化、个性化金融投融资服务

银监会激励信托公司遵循价值投资和长期投资理念,充足应用信托公司固有资金和信托资金均可用于债权融资和股权投资的制度优势,加大产品和业务创新力度,在支持创业企业融资方面施展排头兵的作用。主要法子有:一是支持具有团体背景和已开展创业企业投融资业务的信托公司先行试点,充足整合、施展团体资源优势和风险管理经验,推进投贷联动业务规范、健康发展;二是激励信托公司充足施展信托制度优势,摸索信托资金的投贷联动模式,加强投贷联动业务相关产品的创新,为创业企业提供综合化、个性化金融投融资服务;三是指导信托公司综合斟酌各地域科技资源情形、信誉环境、地方政府支持力度等因素,充足应用地方政府分担和补偿信誉风险的有利条件,完美投贷联动相关产品开发和风险管理,匆匆进对创业企业的投贷联动业务发展;四是研究制订《信托公司专业子公司管理暂行办法》,支持信托公司以固有资金设立股权投资子公司,激励其开展对创业企业的综合投融资业务,以投资收益补偿贷款损失,实现相关业务可连续发展。

二、支持银行业金融机构积极稳妥开展并购贷款业务,进步对创业企业兼并重组的金融服务程度

随着中国融入全球经济一体化进程加快,以及国内产业升级和行业构造战略性重组加速,国内企业并购重组升温。为完美企业兼并重组金融服务,2015年2月11日,银监会修订印发了《银行并购贷款风险管理指引》(银监发〔2015〕5号,以下简称《指引》)。该《指引》在2008年版本的根基上,为更好配合匆匆进企业兼并重组的产业政策,合理满足企业的并购融资需求,将并购贷款期限由5年延长至7年,将并购贷款占并购交易价款的比例请求由50%进步到60%,将担保的强迫性规定改动为原则性规定。同时,删除了担保条件应高于其他种类贷款的请求,容许银行在戒备并购贷款风险的前提下,根据并购项目风险状况、并购方企业的信誉状况合理断定担保条件。银行在《指引》的根基上,依照依法合规、审慎经营、风险可控、商业可连续的原则,积极稳妥开展并购贷款业务。

并购贷款业务虽然属于商业贷款的一种,但从业务操作流程来看,更接近于投资银行业务。银行在发放并购贷款时须要进行更为详尽的尽职调查,对并购战略、法律合规、协同整合、经营管理、财务运营等方面进行全方位的风险评估。而创业企业多存在商业模式不够成熟、初始投资需求庞大、投资回报难以预期等特色。因此,创业企业并购贷款业务较之传统企业而言专业性更强,风险评估难度更大。

自2008年12月《指引》首次宣布,对并购贷款业务开闸以来,我国银行积极尝试开展并购贷款业务,并取得了必然造诣。但我国银行并购贷款业务尤其是创业企业并购贷款业务仍处于起步阶段,面临人才储备不足、业务经验欠缺和风控才能脆弱等问题。银监会将不断督匆匆和指导银行加强并购贷款人才储备与经验积聚,增强风险定价和管控才能,进步为并购企业提供顾问、财务咨询等服务的专业化程度,不断晋升对创业企业兼并重组的金融服务程度。

三、推进发展投贷联动

党的十八大提出实行创新驱动发展战略以来,科技创新被提到了前所未有的高度。科技创新创业企业(以下简称“科创企业”)是创业企业中最有活气的群体,也是科技创新结果转化为生产力和物质财富的主要载体。近年来,国度出台了一系列政策法子,加大金融对科创企业的支持力度。但由于科创企业自身特点和我国金融体系构造两方面的原因,我国科创企业的融资难问题仍对照突出。

为积极施展银行业金融机构在加快实行创新驱动发展战略、大力推动“民众创业、万众创新”中的作用,支持科创企业健康发展,2016年4月20日,银监会与科技部、人民银行结合印发了《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的领导意见》(银监发〔2016〕14号,以下简称《领导意见》),激励和领导银行业金融机构开展投贷联动业务试点,有效戒备风险,不断晋升科创企业金融服务程度。第一批试点机构包含国度开发银行、中国银行、恒丰银行、北京银行、天津银行、上海银行、汉口银行、西安银行、上海华瑞银行、浦发硅谷银行等10家银行业金融机构;试点地域包含北京中关村、武汉东湖、上海张江、天津滨海、西安等5个国度自主创新示范区。

投贷联动是指银行业金融机构以“信贷投放”与本团体设立的具有投资功效的子公司“股权投资”相联合的方法,通过相关制度安排,由投资收益抵补信贷风险,实现科创企业信贷风险和收益的匹配,为科创企业提供连续资金支持的融资模式。

投贷联动的融资模式既斟酌了科创企业的发展特点和融资需求,股权债权相联合、资金连续供给;又斟酌了我国国情和金融体系的特色,充足施展银行业金融机构在客户资源、资金资源方面的优势,通过构建风险收益相匹配的体制机制,有效增加科创企业的金融供给,摸索树立符合我国科创企业特色的金融服务模式,是一项适应国度创新驱动发展战略须要的金融制度改造和创新。

《领导意见》主要对银行团体内部的投贷联动业务予以指导和规范,银行业金融机构与其他外部投资公司开展的投贷联动业务可参照《领导意见》履行。因此,银监会激励银行业金融机构依照依法合规、风险可控、商业可连续的原则,与创业投资企业树立长期性、市场化合作机制,共同培植创业生态系统。

在组织架构方面,《领导意见》规定投贷联动试点由科技金融专营机构负责信贷投放,投资功效子公司开展股权投资,两者在银行团体内部和谐联动。一是设立科技金融专营机构。试点机构可依照《中资商业银行专营机构监管指引》规定,设立服务科创企业的科技金融专营机构及其分支机构,专司与科创企业股权投资相联合的信贷投放。试点机构也可以通过新设或革新部分分(支)行,作为从事科创企业金融服务的专业或特征分(支)行。二是设立投资功效子公司。试点机构在境内已经设立具有投资功效子公司的,由子公司开展股权投资进行投贷联动。试点机构没有设立投资功效子公司的,经申请和依法赞成后,设立投资功效子公司。投资功效子公司要树立规范的法人治理构造,明白公司经营战略、文化和市场定位,引入专业化的人才队伍,进步投资的专业才能;做好风险隔离,进行独立的尽职调查与投资决策。投资功效子公司不应成为银行变相开展其他表内外业务的通道。

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