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首轮斩获54亿 基金备战IPO重启打新盛宴

2014-05-25 来源:华夏时报 责任编辑:Huang 点击:

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“从6月到年底,计划发行上市新股100家左右。”
这是5月19日证监会主席肖钢定调的今年第二轮IPO节奏。这一节奏,让投资者对下半年新股大幅供给的预期得以纠偏(此前预期350至400家)。
《华夏时报》记者注意到,由于今年首轮新股上市潮让打新基金获益匪浅,为迎接第二波上市潮,基金公司正在加快可参与打新的基金发行;同时,诸多打新基金均配备了更专业的投研人员,且将自身股票仓位降至低点甚至近零仓位,以全力以赴进行新股申购。
记者采访的多位基金经理及基金分析人士均认为,由于第二轮打新的规则发生了改进,预期收益率可能会下滑,但打新仍是近期较为确定的投资机会。
首轮打新收益约54亿
尽管IPO重启的“短空”,让包括基金经理在内的投资者放缓了投资步伐,观望成为主流,但另一种投资思路重燃热情,那就是“打新股”。
根据今年IPO网下配售新规,基金、社保基金的配售比例不得低于网下发行新股数量的40%,如此一来,基金在新股网下配售中毫无争议地享受到了“政策红利”,相对于券商 、私募等机构,基金有得天独厚的打新优势。(点击查看:第一季基金打新概况)
事实上,在今年首轮打新过程中,基金的成绩的确不错。
统计显示,基金网下配售平均获配比率26%,明显高于15%的平均值。具体而言,总计198只公募基金累计打中新股362次,累计获配金额约52.45亿元。
数据还显示,截至2月19日(第一批最后三只新股上市日),48只新股自上市以来平均涨幅约103.47%,若上市第一天,基金经理就将股票抛掉,那么,参与基金的总收益约54.27亿元。
从基金类型看,混合型基金的打新倾向较强。有17只基金打中4只以上新股,其中混合型基金占据7席,领先于其他各类基金。这主要是由于往年的打新主力债基被禁止参与。(点击查看:热销混基)
有6家基金公司参与获配新股数最多,它们是兴业全球 、诺安、景顺长城、中邮、易方达、国联安,分别获配数量为6412万股、1931万股、1883万股、1724万股、1513万股、1321万股。其中国联安安心成长累计打中7只新股,成为首轮IPO“打新王”。
分析师白岩向记者指出,从公募基金今年首轮打新的成绩单可得出以下结论:虽然大盘不行,但打新股依旧赚钱;“不出意外,这个钱还能继续赚”;基金打新股有优势,好的打新基金有年化4%至12%的收益,且波动很小。
记者注意到,首轮不菲的“打新”收益让各大基金公司纷纷摩拳擦掌,等待着新一轮新股开启。数据显示,截至5月23日,正在发行的17只基金中,可打新的股基及混基有11只,占比65%。
除正发行的新基金外,不少次新基金目前仓位普遍偏低,它们也在为打新准备“弹药”。一位今年2月开始掌管一只次新基金的基金经理告诉记者,他对当下市场走势的判断偏负面,但会积极参与6月开始的新股申购。“不过,与首轮IPO不同,6月后打新游戏规则有不少改变,这些调整将会加大获取打新收益的难度。”
选择打新基金窍门
3月以来,面对首轮IPO暴露出的问题,监管层出台了不少针对性细则,其对基金参与“打新”的门槛、配售几率、报价单位均有影响。
举例而言,在上轮48家新股网下报价中,机构以产品为单位报价,每个产品均可报三档价格。同一基金公司不同基金产品往往会进行梯队报价以提高入围概率,效果较好。
新规下,这一策略有效性直接被削弱,网下投资者报价将以机构为单位,只能有一个报价。上海证券基金分析师李颖指出,这将使基金公司利用多个产品梯队报价增加入围概率的做法失效,最终基金公司新股定价能力可能对能否获配有“一锤定音”的影响。
白岩也指出,新股发行规则的变化,将使报价能力成为公募基金参与打新的最关键因素。
对于希望分享新股收益的投资者,白岩建议申购或继续持有报价能力较强的基金公司的旗舰基金。此外,白岩还提示,投资“打新”基金前应注意基金规模的变化,因为新申购资金涌入,打新收益进一步摊薄的影响可能较大。
对于如何选择第二批打新基金,钱景财富副总经理赵江林指出,规模不宜太大,否则打新收益会被摊薄。以今年首轮打新王——国联安安心成长基金为例,因其多次打新得手,吸引了众多投资者申购,使得规模迅速膨胀,摊薄了基金收益。
赵江林还表示,投资者应密切关注两类公告:一个是在网上发行前一个交易日新股的《发行公告》,在这个公告中会列出新股申购的机构和基金的入围股份数。“知道了这些数据就能了解哪些基金成功申购到了这只新股,以及这些基金申购的股份数量有多少。”
另外一个就是《首次公开发行股票网下配售结果公告》。赵江林指出,此公告中,上市公司和承销商会宣布哪些机构和基金具体中签股份数,投资者可计算出公募基金的中签对应金额,以及预计出对应的占基金资产净值的比例。
 

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